海南离岛免税政策解读
1、离岛免税政策
离岛免税政策是指对乘飞机、火车、轮船离岛（不包括离境）旅客实行限值、限量、限品种免进口税购物，在实施离岛免税政策的免税商店（以下称离岛免税店）内或经批准的网上销售窗口付款，在机场、火车站、港口码头指定区域提货离岛的税收优惠政策。离岛免税政策免税税种为关税、进口环节增值税和消费税。
关税：关税是指一国海关根据该国法律规定，对通过其关境的引进出口货物征收的一种税收。
进口增值税：进口增值税，是指进口环节征缴的增值税，不同于一般增值税对在生产、批发、零售等环节的增值额为征税对象，进口增值税是专门对进口环节的增值额进行征税的一种增值税。 消费税：消费税是价内税，是价格的组成部分。
2、购买人群
年满 16 周岁，乘飞机、火车或轮船，并持有效身份证件（国内旅客持居民身份证），离开海南本岛但不离境的国内旅客。
3、购物次数
离岛旅客不限购物次数。
4、限购额度
离岛旅客每年每人免税购物额度为10万元人民币，不限次数，此外，单价10万元以上商品，每年每次不限购买数量，并在扣减未使用的免税额后缴纳进境物品进口税，最高扣减免税额度为10万元。
（PS.同一旅客在同一年度内乘飞机、火车和轮船免税购物金额合计计算）
5、限购数量
单次限购数量：化妆品 30 件，手机 4 件，酒类 1500ml，其他品类不限件数。超出免税限量的部分，照章征收进境物品进口税。
与此前政策相比，本次主要调整包括：
（1）免税购物额度从每年每人 3 万元提高至 10 万元。
（2）离岛免税商品品种由 38 种增至 45 种。
（3）取消单件商品 8000 元免税限额规定。
（4）以额度管理为主，大幅减少单次购买数量限制的商品种类。
（5）鼓励适度竞争，具有免税品经销资格的经营主体均可平等参与海南离岛免税经营。
（6）加强事中事后监管，明确参与倒卖、走私的个人、企业、离岛免税店将承担的法律责任。
不同类型的免税政策
天猫国际
天猫国际是阿里巴巴集团在 2014 年 02 月 19 日当天宣布正式上线的，天猫国际主要是为国内消费者直供海外原装进口商品。
免税政策：
1）若购买的是保税发货的商品，此类商品都是需要交纳关税的（若商家参与促销活动可能会提供买家包税优惠，以宝贝详情页面详情显示为准）；
2）若购买的是海外直邮的商品，针对此类商品，海关实行抽检形式，关税由商家承担。
具体商品税率以海关抽检时判定为准。进口税=海关认定完税价*认定税率
考拉海购
跨境电子商务零售进口商品的单次交易限值为人民币 5000 元，个人年度交易限值为人民币 26000 元。
在限值以内进口的跨境电子商务零售进口商品，关税税率暂设为 0%；进口环节增值税、消费税取消免征税额，暂按法定应纳税额的 70% 征收。
即：商品的“跨境电商综合税”额 = 进口环节消费税*70% + 进口环节增值税*70% + 关税（限额内，税率为 0%）
进口环节消费税，分为从价计征（按实际交易价格计算）、从量计征（按售卖单位计算）两种方式，从价计征模式下，可简化计算公式，则，在考拉购买跨境商品的税费计算公式为：完税价格*税负率；
其中，完税价格（实际交易价格）= 货物零售价格 + 运费 + 保险费。请注意，购买时使用的优惠券抵扣额并不能扣减商品的完税价格。
线下免税店
免税店依照牌照可以分为四类：
资料来源：财政部，商务部流通业发展司，国泰君安证券研究
以本次海南免税政策为例，涉及到的线下免税店有：
三亚海棠湾免税店，海口美兰机场免税店，海口日月广场免税店，琼海博鳌东屿岛免税店。
可分为室内，机场，离岛免税店三种。机场免税店的优点在于旅客在机场滞留时间长，有着天然的获客场景；缺点是租金成本过于高昂。
行业分析
数据来源：中商产业研究院整理
免税是一个利润率很高的行业，商品往往都是客单价高，毛利率高的商品，利润空间很大，且用户来源精准，不需要额外的营销成本。据统计，我国免税业销售额逐年攀升，预计到 2025 年，销售规模预计达到 1500 亿元。
据统计，中国有七成左右的奢侈品消费都是在海外的，如果能将海外购物拉回一半到国内，那么免税行业的收入几乎就实现了倍增。此次国家开放政策的背后，是旨在鼓励海外消费回流，这为我国市内免税政策开放埋下了一颗种子。
相较于其他免税店，市内免税店有以下几大好处：
- 室内免税店租金便宜，经营成本低。
- 空间更大，可以容纳更多品类和数量的商品，购物体验更好。
- 与商业综合体相邻，可以带动周边的经济消费。
中国免税行业有着高度的垄断性，目前有免税资质的企业有七家，分别是中免，日上，海免，珠免，深免，中出服、中侨。
数据来源：国泰君安，中商产业研究院整理
中免和日上两家，就占据了中国免税市场 80% 的份额。2019 年，中免的母公司中国国旅实现总营收 469.67 亿元，其中免税商品销售就贡献了458.18 亿元，毛利率高达 50%。作为中免之外的国内第二大免税商，珠海免税在 2019 年实现营收 26.69 亿元，综合毛利率也在 40% 以上。
最近，王府井，格力地产，百联股份都申请到了免税牌照，鄂武商A也在积极申请免税牌照。
王府井已拥有极强的购物百货和奥特莱斯运营能力，尤其是奥特莱斯，与免税在供应链、商品体系方面有较大相同点，未来也有望在免税领域通过出色的运营分得一杯羹。
免税业务，具有零售行业与旅游行业的交叉属性，上游为各类免税商品（烟酒、香水、化妆品等）供应商，下游直接面对购买免税商品的消费者。上下游都有着很高的门槛，可不是你想做就能做。所以，就算电商、代购已经这么发达了，对它的冲击并不大，甚至还要依附于免税这个商业体系中。
在疫情期间，国际航班停飞，免税店为了自救，不得已将业务搬到线上，通过会员邀请制的形式销售积压的库存商品。但日上会员购在线上售货的过程中存在多个“槽点”：多个已付款订单突遭取消，客服电话长时间无人接听，甚至一度变为空号。免税店的自营平台除了价格优势之外，发货、物流、库存等问题似乎都不够完善，距离完全的线上化还有一定差距。
相比之下，目前主流的互联网电商平台，相应的电商基础设施和物流体系都已经十分成熟，如果能够参与到免税行业中来，打通线上和线下，会对行业带来深远的影响。
据电商在线消息，考拉海购最近已经着手于海南线下免税店的项目，其他大厂也有相应动作，势必会给免税市场带来新的变革。
